人民幣國(guó)際化加速 能源轉(zhuǎn)型迎機(jī)遇

——訪(fǎng)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院創(chuàng)新工程青年學(xué)者、工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所助理研究員袁驚柱

今年以來(lái)，人民幣國(guó)際化進(jìn)程明顯加速。人民幣國(guó)際化對(duì)當(dāng)前能源轉(zhuǎn)型發(fā)展有何影響？能源領(lǐng)域?qū)θ嗣駧艊?guó)際化又有何積極作用？對(duì)此，記者采訪(fǎng)了中國(guó)社會(huì)科學(xué)院創(chuàng)新工程青年學(xué)者、工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所助理研究員袁驚柱。

《中國(guó)電業(yè)與能源》：

“雙碳”背景下人民幣國(guó)際化為能源轉(zhuǎn)型發(fā)展帶來(lái)哪些機(jī)遇？

袁驚柱：“雙碳”背景下的能源轉(zhuǎn)型發(fā)展主要有化石能源綠色低碳高效利用和新能源加快發(fā)展兩條路徑，人民幣國(guó)際化為兩條路徑的發(fā)展均帶來(lái)系列機(jī)遇。

在化石能源綠色低碳高效利用方面，人民幣國(guó)際化有利于與俄羅斯、沙特等國(guó)家的油氣貿(mào)易，通過(guò)油氣替代煤炭來(lái)降低碳排放；同時(shí)，對(duì)于化石能源全產(chǎn)業(yè)鏈的綠色低碳轉(zhuǎn)型，人民幣國(guó)際化有利于先進(jìn)綠色低碳技術(shù)的引進(jìn)和投資，不僅可以促進(jìn)上游生產(chǎn)環(huán)節(jié)的綠色低碳轉(zhuǎn)型，還可以促進(jìn)下游消費(fèi)環(huán)節(jié)的發(fā)電、工業(yè)、交通、供熱領(lǐng)域的減污降碳。

另外，人民幣國(guó)際化有利于碳市場(chǎng)的發(fā)展，通過(guò)碳金融促進(jìn)企業(yè)降低碳排放。

在新能源發(fā)展方面，人民幣國(guó)際化不僅有利于先進(jìn)新能源技術(shù)的引進(jìn)和產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)材料的進(jìn)口，而且還有利于國(guó)內(nèi)新能源企業(yè)“走出去”，投資參與俄羅斯、巴西、中東、歐洲等國(guó)家或地區(qū)的新能源發(fā)展。

《中國(guó)電業(yè)與能源》：

人民幣國(guó)際化對(duì)大宗能源貿(mào)易有何影響？

袁驚柱：人民幣國(guó)際化根據(jù)發(fā)展程度不同主要包括三個(gè)層面的含義。一是國(guó)際貿(mào)易中以人民幣結(jié)算的交易達(dá)到一定的比重，二是以人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品成為國(guó)際主要投資工具，三是人民幣成為世界多數(shù)國(guó)家的儲(chǔ)備貨幣。

目前人民幣作為結(jié)算貨幣、交易貨幣和儲(chǔ)備貨幣的功能都存在，但對(duì)大宗能源貿(mào)易的影響主要體現(xiàn)在結(jié)算貨幣層面，有以下幾個(gè)方面：一是人民幣直接作為大宗能源貿(mào)易的國(guó)際支付手段，可以為企業(yè)發(fā)展進(jìn)出口貿(mào)易和投資提供便利，減少現(xiàn)金流量，提高支付效率；二是可以影響石油價(jià)格，削弱石油貿(mào)易結(jié)算的美元效應(yīng)；三是可以為企業(yè)降低利率風(fēng)險(xiǎn)，避免企業(yè)遭受貨幣兌換的經(jīng)濟(jì)損失。

當(dāng)然，我們還要注意，中央銀行對(duì)大宗能源貿(mào)易指導(dǎo)調(diào)控的難度將會(huì)加大，貨幣政策的指向性可能會(huì)被削弱；我國(guó)的大宗能源貿(mào)易受他國(guó)政治和經(jīng)濟(jì)方面的競(jìng)爭(zhēng)影響會(huì)變大，來(lái)自操縱的匯率沖擊的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)升高。

《中國(guó)電業(yè)與能源》：

人民幣走向國(guó)際化，從能源領(lǐng)域來(lái)看哪些產(chǎn)業(yè)是重點(diǎn)？

袁驚柱：從中短期來(lái)看，化石能源仍將是全球的主體能源，因而中國(guó)與俄羅斯、中東等油氣豐裕國(guó)家或地區(qū)的油氣貿(mào)易仍有較大的發(fā)展空間，圍繞油氣全產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)際合作仍將是重點(diǎn)領(lǐng)域，如油氣的勘探開(kāi)發(fā)、油氣煉化、油氣的清潔低碳高效利用、高端石化等產(chǎn)業(yè)。

從長(zhǎng)期來(lái)看，為了應(yīng)對(duì)氣候挑戰(zhàn)，全球主要國(guó)家已經(jīng)達(dá)成了碳中和共識(shí)。中國(guó)作為新能源發(fā)展規(guī)模和技術(shù)領(lǐng)先的國(guó)家，正在為應(yīng)對(duì)全球氣候挑戰(zhàn)積極貢獻(xiàn)力量，加大與其他國(guó)家在能源轉(zhuǎn)型上的合作，促進(jìn)全球主體能源由化石能源向非化石能源轉(zhuǎn)變。人民幣國(guó)際化進(jìn)程推進(jìn)，將為中國(guó)與其他國(guó)家在新能源合作上提供結(jié)算便利。因此，光伏發(fā)電、風(fēng)電、特高壓、電動(dòng)汽車(chē)、大容量電池等產(chǎn)業(yè)將成為未來(lái)的發(fā)展重點(diǎn)。

《中國(guó)電業(yè)與能源》：

隨著人民幣國(guó)際化的推進(jìn)，能否介紹一下能源領(lǐng)域都有哪些綠色金融產(chǎn)品？其前景如何？

袁驚柱：隨著人民幣國(guó)際化的推進(jìn)，能源領(lǐng)域圍繞綠色低碳轉(zhuǎn)型的碳金融和新能源金融等綠色金融產(chǎn)品將得到快速發(fā)展。

中國(guó)為了實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，積極主動(dòng)推動(dòng)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)，健全碳金融標(biāo)準(zhǔn)體系，制定和發(fā)布碳金融產(chǎn)品行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（JR/T 0244-2022），有序發(fā)展碳市場(chǎng)融資工具、交易工具和支持工具，支持碳遠(yuǎn)期、碳掉期、碳期權(quán)、碳借貸、碳債券、碳資產(chǎn)證券化和碳基金等碳金融產(chǎn)品發(fā)展，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型。人民幣國(guó)際化的推進(jìn)有利于中外加強(qiáng)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)合作，通過(guò)碳金融產(chǎn)品的交易對(duì)國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)品中的碳排放進(jìn)行合理定價(jià)，從而有效降低碳排放。

大力發(fā)展新能源不僅是中國(guó)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要支撐，也是全球主要國(guó)家實(shí)現(xiàn)碳中和的重要路徑。在新能源發(fā)展普遍存在負(fù)債率偏高、融資工具單一、投融資結(jié)構(gòu)不匹配等問(wèn)題的情況下，“新能源+綠色金融”模式的新能源金融產(chǎn)品具有較大的發(fā)展需求。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)新能源企業(yè)或項(xiàng)目的融資需求，組合運(yùn)用債券、股權(quán)、資產(chǎn)證券化等金融工具，通過(guò)綠色債券、綠色基金、綠色市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股等新能源金融產(chǎn)品提供服務(wù)，支持新能源企業(yè)降低融資成本，從而促進(jìn)新能源行業(yè)更高質(zhì)量發(fā)展。中國(guó)在新能源行業(yè)的發(fā)展上具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，隨著人民幣國(guó)際化的推進(jìn)，新能源金融的發(fā)展前景廣闊。

《中國(guó)電業(yè)與能源》：

加速人民幣國(guó)際化對(duì)保障我國(guó)能源安全起到怎樣的作用？

袁驚柱：在新形勢(shì)下，能源安全的概念已經(jīng)發(fā)生了較大變化，已從傳統(tǒng)的油氣安全轉(zhuǎn)變成包括軍事安全、經(jīng)濟(jì)安全、生態(tài)安全、信息安全、核安全等非傳統(tǒng)安全為新增要素的能源體系安全。

影響能源安全的外部環(huán)境更加復(fù)雜嚴(yán)峻，大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)與博弈的廣度和深度均增大，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)顯著上升。2022年，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策“急轉(zhuǎn)彎”，通過(guò)激進(jìn)加息抑制通脹，對(duì)新興市場(chǎng)產(chǎn)生多重溢出效應(yīng)，增加了全球金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)，使得國(guó)際貨幣格局系統(tǒng)性缺陷深度暴露。在這種背景下有序推進(jìn)人民幣國(guó)際化，增加本幣使用，既是出于中國(guó)的發(fā)展安全考量，也符合當(dāng)前國(guó)際貨幣格局調(diào)整的需求。

從歷史經(jīng)驗(yàn)看，主權(quán)貨幣的國(guó)際化是影響一個(gè)國(guó)家能源安全的重要因素。目前，人民幣已經(jīng)成為全球第四大支付貨幣，隨著人民幣國(guó)際化的加速，使用人民幣結(jié)算有利于中國(guó)進(jìn)口煤炭、油氣等能源產(chǎn)品，削弱能源貿(mào)易結(jié)算的美元效應(yīng)，降低利率風(fēng)險(xiǎn)，提升能源供給能力，保障傳統(tǒng)能源供給安全。

同時(shí)，加速人民幣國(guó)際化也有利于中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)加強(qiáng)國(guó)際合作，鞏固提升我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而更好地保障我國(guó)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型中的發(fā)展安全。

《中國(guó)電業(yè)與能源》：

面對(duì)新的國(guó)際貨幣競(jìng)爭(zhēng)格局，在能源領(lǐng)域應(yīng)采取什么樣的措施，以持續(xù)提升人民幣在國(guó)際貿(mào)易、投資和融資中的使用？

袁驚柱：在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體無(wú)限量寬對(duì)國(guó)際儲(chǔ)備體系與全球資產(chǎn)價(jià)值產(chǎn)生巨大沖擊的背景下，現(xiàn)有的國(guó)際貨幣體系脆弱性和不穩(wěn)定性越發(fā)凸顯，全球市場(chǎng)試圖尋找維系全球貨幣體系新的錨貨幣。

目前，人民幣雖然已加入國(guó)際貨幣基金組織特別提款權(quán)籃子，但要發(fā)展成為國(guó)際貨幣仍有較長(zhǎng)的路要走。歷史上美元替代英鎊成為世界儲(chǔ)備貨幣，除了二戰(zhàn)后美國(guó)綜合實(shí)力迅速上升的因素外，石油替代煤炭成為國(guó)際能源市場(chǎng)的核心，也提供了強(qiáng)大助力。美元依靠石油交易結(jié)算貨幣的地位，使“石油—美元”逐漸替代了“煤炭—英鎊”，最終成為國(guó)際貨幣。

當(dāng)前沙伊“和解潮”導(dǎo)致中東政治格局變化，進(jìn)而引發(fā)能源市場(chǎng)貿(mào)易格局變化，中國(guó)應(yīng)抓住機(jī)遇，爭(zhēng)取在傳統(tǒng)能源結(jié)算領(lǐng)域更大的話(huà)語(yǔ)權(quán)，適時(shí)擴(kuò)大人民幣能源結(jié)算的使用范圍，提高人民幣的國(guó)際地位。同時(shí)，應(yīng)該合理利用自身巨大的能源需求以及在低碳領(lǐng)域先進(jìn)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，與中東國(guó)家、俄羅斯、巴西等廣泛開(kāi)展新能源合作，完善“新能源—人民幣”的金融市場(chǎng)體系。逐步構(gòu)建涉及商業(yè)銀行、投資銀行、各種投資者等參與主體，使用期貨、期權(quán)等金融工具，參與包括碳排放交易、新能源技術(shù)輸出、新能源融資等新能源交易的有機(jī)整體。

《中國(guó)電業(yè)與能源》：

能源領(lǐng)域的發(fā)展對(duì)人民幣國(guó)際化有何積極影響？

袁驚柱：隨著能源技術(shù)的進(jìn)步與能源貿(mào)易的深化，人民幣在未來(lái)作為國(guó)際能源市場(chǎng)結(jié)算貨幣的廣泛度會(huì)持續(xù)提高，人民幣的國(guó)際地位和認(rèn)可度會(huì)持續(xù)穩(wěn)步增強(qiáng)。

一方面，能源技術(shù)的進(jìn)步能夠提升能源自主創(chuàng)新能力，保障能源產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、創(chuàng)新鏈的自主可控，持續(xù)增強(qiáng)能源安全水平和全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性，為人民幣國(guó)際化提供信用和信心支撐。

另一方面，能源貿(mào)易的深化不僅有利于油氣等化石能源豐裕國(guó)家加大與中國(guó)以人民幣支付的交易規(guī)模，而且在新能源合作方面的巨大機(jī)遇將給人民幣國(guó)際化推進(jìn)提供重要的載體。同時(shí)，碳金融、新能源金融等能源金融的發(fā)展將給人民幣國(guó)際化提供可行路徑。