以下為研究報(bào)告摘要：
本周核心觀點(diǎn)與重點(diǎn)要聞回顧
消費(fèi)建材：8月地產(chǎn)銷售降幅收窄，短期仍持續(xù)尋底。2024年1-8月，新建商品房銷售/新開工/施工/竣工面積同比分別下降18.0%/22.5%/12.0%/23.6%，較1-7月分別變動(dòng)+0.6/+0.7/+0.1/-1.8個(gè)pct。我們認(rèn)為，全國新房銷售同比降幅有望繼續(xù)收窄，但房價(jià)預(yù)期或?qū)⑼侠凼袌?chǎng)修復(fù)節(jié)奏，短期內(nèi)市場(chǎng)整體仍處于筑底階段。
玻纖：據(jù)卓創(chuàng)資訊，本周國內(nèi)無堿粗紗市場(chǎng)
行情主流走穩(wěn)，成交相對(duì)平穩(wěn)，截至9月12日，國內(nèi)2400tex無堿纏繞直接紗主流成交價(jià)在3600元/噸，全國均價(jià)3676.00元/噸，環(huán)比下跌0.04%，同比上漲4.42%，較上周同比增幅擴(kuò)大0.04個(gè)百分點(diǎn)；周內(nèi)電子紗G75主流報(bào)價(jià)8900-9300元/噸，7628電子布各廠報(bào)價(jià)亦趨穩(wěn)，維持3.9-4.1元/米不等。
水泥：水泥納入
碳交易市場(chǎng)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。據(jù)中國
節(jié)能協(xié)會(huì)，9月9日，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《征求意見稿》，水泥等行業(yè)將被納入全國碳
排放權(quán)交易市場(chǎng)，納入后將新增重點(diǎn)排放單位約1500家，覆蓋排放量新增加約30億噸，全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)覆蓋排放量占全國總量的比例將由40%升至約60%。據(jù)卓創(chuàng)資訊，本周水泥價(jià)格與上周相比有所上漲。本周全國均價(jià)如下：袋裝水泥317.74元/噸，環(huán)比下跌0.10%，P.O42.5散裝323.91元/噸，環(huán)比上漲0.68%。本周磨機(jī)開工負(fù)荷有所下降。全國水泥磨機(jī)開工負(fù)荷均值46.81%，較上周下降3.61%。
浮法
玻璃：據(jù)卓創(chuàng)資訊，本周國內(nèi)浮法玻璃均價(jià)1283.90元/噸，較上周均價(jià)下跌56.29元/噸，跌幅4.20%，環(huán)比跌幅擴(kuò)大。截至9月12日，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)省份生產(chǎn)企業(yè)庫存總量為6362萬重量箱，較上周四庫存增加66萬重量箱，增幅1.05%，庫存天數(shù)約32.37天，較上周四增0.34天。
光伏玻璃：據(jù)卓創(chuàng)資訊，本周國內(nèi)光伏玻璃市場(chǎng)整體成交一般，部分價(jià)格承壓下滑。截至本周四，2.0mm/3.2mm鍍膜面板主流訂單價(jià)格分別為12.5/21.5元/平方米左右，環(huán)比分別下滑1.96%/1.15%，降幅收窄。截至9月12日，樣本庫存天數(shù)約37.51天，環(huán)比增加1.13個(gè)百分點(diǎn)，較上周增幅收窄1.72個(gè)百分點(diǎn)。
市場(chǎng)行情回顧
本周（2024年9月9日-9月13日），A股申萬建材指數(shù)下跌2.86%，整體跑輸滬深300指數(shù)0.63pct，跑輸萬得全A指數(shù)0.86pct。申萬建材二級(jí)三大子板塊漲跌幅由高到低分別為：水泥(-2.45%)、玻璃玻纖(-2.54%)、裝修建材(-3.46%)。年初至今（2024年1月2日-9月13日），A股申萬建材指數(shù)下跌26.38%，板塊整體跑輸滬深300指數(shù)18.45pct，跑輸萬得全A指數(shù)11.01pct。在申萬31個(gè)一級(jí)子行業(yè)中，建材板塊年初至今漲跌幅排名為第24位。
投資建議
2024年以來
政策面明顯優(yōu)化放寬，核心一二線城市調(diào)控政策松綁，多項(xiàng)政策后地產(chǎn)市場(chǎng)活躍度有所回升，建議關(guān)注地產(chǎn)鏈各細(xì)分行業(yè)龍頭，比如北新建材、堅(jiān)朗五金、偉星新材、東方雨虹等。水泥行業(yè)納入
碳市場(chǎng)，龍頭企業(yè)或存在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，建議關(guān)注海螺水泥。
風(fēng)險(xiǎn)提示
終端需求不達(dá)預(yù)期、原材料價(jià)格超預(yù)期、供給邊際放松超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。
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