申港證券近日發(fā)布電力設(shè)備行業(yè)研究周報：光伏行業(yè)新規(guī)范 助力防止“無序擴張”。 

每周一談：光伏行業(yè)新規(guī)范助力防止“無序擴張”

工業(yè)和信息化部于2024年11月15日印發(fā)了《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理辦法（2024年本）》（以下簡稱《規(guī)范條件》《管理辦法》）。

新版《規(guī)范條件》以“優(yōu)化布局、調(diào)整結(jié)構(gòu)、控制總量、鼓勵創(chuàng)新、支持應(yīng)用”為基本原則，主要從生產(chǎn)布局與項目設(shè)立、工藝技術(shù)、資源綜合利用及能耗、智能制造和綠色制造、環(huán)境保護、質(zhì)量管理和知識產(chǎn)權(quán)、安全生產(chǎn)和社會責(zé)任七個方面提出要求。

2024年本《規(guī)范條件》主要修訂點包括：

一是提高技術(shù)指標(biāo)要求。綜合考慮行業(yè)先進技術(shù)水平和產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，提高相關(guān)產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)，增加N型電池、組件等產(chǎn)品相關(guān)要求，將新建單晶硅光伏電池、組件項目平均效率指標(biāo)分別由23%、20%提升至新建P型電池、組件效率不低于23.7%、21.8%，新建N型電池、組件效率不低于26%、23.1%。當(dāng)前業(yè)內(nèi)主流N型TOPCon平均效率為25%，此次修訂規(guī)定新建N型電池效率不低于26%，大幅提高新建電池項目門檻，可有效遏制產(chǎn)能重復(fù)建設(shè)。

二是加強質(zhì)量管理和知識產(chǎn)權(quán)保護。強調(diào)產(chǎn)品高可靠、長壽命要求，將工藝及材料質(zhì)保期由10年提升至12年，增加可靠性試驗要求。加強知識產(chǎn)權(quán)保護，新增“研發(fā)生產(chǎn)的產(chǎn)品應(yīng)符合知識產(chǎn)權(quán)保護方面的法律規(guī)定，且近三年未出現(xiàn)被專利執(zhí)法機構(gòu)裁定的侵權(quán)行為”等相關(guān)要求。

三是強化綠色制造和環(huán)境保護要求。增加光伏產(chǎn)品碳足跡核算等要求，鼓勵企業(yè)通過環(huán)境管理體系、能源管理體系等認(rèn)證，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)提升綠色發(fā)展水平。強化企業(yè)生產(chǎn)過程綠色化要求，鼓勵企業(yè)參與光伏行業(yè)綠色低碳相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的制修訂工作，引導(dǎo)企業(yè)開展光伏產(chǎn)品回收利用技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。

四是提高資本金比例要求。提高硅片、電池、組件等全產(chǎn)業(yè)鏈新建和改擴建項目的最低資本金比例，將“新建和改擴建多晶硅制造項目，最低資本金比例為30%，其他新建和改擴建光伏制造項目，最低資本金比例為20%”修改為“新建和改擴建光伏制造項目，最低資本金比例為30%”。

五是優(yōu)化公告企業(yè)名單動態(tài)調(diào)整機制。按照“有進有出”原則，嚴(yán)格開展規(guī)范企業(yè)名單動態(tài)管理工作，要求企業(yè)定期報送自查報告和生產(chǎn)經(jīng)營情況，并對企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量進行監(jiān)督檢查，對于不符合《規(guī)范條件》要求的企業(yè)，及時撤銷其公告資格。

《規(guī)范條件》的出臺有助于淘汰落后產(chǎn)能，防止“供給端”無序擴張，光伏行業(yè)有望迎來高質(zhì)量發(fā)展。

投資策略：建議關(guān)注在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)領(lǐng)先，話語權(quán)較強的公司，比如隆基綠能、愛旭股份。

風(fēng)險提示：光伏裝機不及預(yù)期。