據了解，今日的碳市場七雄頗似當年的戰(zhàn)國七雄，通過分析秦國最終勝出的緣由，碳市場七雄或可對照反思自身的競爭舉措。

2009年哥本哈根聯(lián)合國氣候變化大會上，時任國務院總理溫家寶代表中國政府宣布中國2020年單位GDP碳排放強度比2005年下降40-45%;2012年多哈聯(lián)合國氣候變化大會上，時任中國談判代表團團長、國家發(fā)改委副主任解振華承諾中國政府愿就中國2020年加入全球強制減排體系參加談判;2014年APEC峰會上，現任國家主席習近平與美國總統(tǒng)奧巴馬發(fā)表中美應對氣候變化聯(lián)合聲明，中國要在2030年二氧化碳排放達到峰值。國內外應對氣候的一系列利好政策推動了國內碳市場的穩(wěn)步、健康而又快速的發(fā)展。

2011年，國家發(fā)改委根據各地經濟規(guī)模、發(fā)展水平和產業(yè)結構等因素，確定了7個具有代表性的碳交易試點省市。自2013年以來，七個試點省市碳交易陸續(xù)啟動。2014年年中，京津滬粵深等五個省市順利完成了首年履約。2014年12月，國家發(fā)改委頒布了《碳排放權交易管理暫行辦法》，明確了全國碳市場建立的主要思路和管理體系，為推動建立全國碳排放權交易市場打下了框架性的基礎。試點期間，各試點地區(qū)建立了各自的交易平臺，這些交易平臺能夠集中地反映該試點地區(qū)碳交易體系建設水平，因此其表現成為評估一個試點區(qū)域碳市場成功與否的最關鍵指標?！短寂欧艡嘟灰坠芾頃盒修k法》中雖然提出要“確定碳排放權交易機構并對其業(yè)務實施監(jiān)督”，但并未涉及確定的方法和要求等。誰將會成為全國性碳交易平臺?這已成為業(yè)內關注的焦點，由此演變出一場場各交易平臺心照不宣、暗自角力的爭奪戰(zhàn)。

本文前提是國家發(fā)改委并不強制性指定1-2家交易平臺，也不會再增加新的交易平臺，而允許現存的七家交易平臺通過市場化競爭勝出(該前提有很大的可能性，筆者在后文給出了具體的分析)。本文脫離于現代經濟學中的企業(yè)競爭理論，通過分析戰(zhàn)國時期秦國勝出的核心要素，采用對比的方式促使七家交易平臺反思各自的競爭措施是否得法。在碳試點的最后一年，筆者不揣谫陋，試圖使用一種別樣的方式以饗依然奮斗在中國碳市場的各方人員。

1、成立時間。早在2008年，北京、上海和天津成立了各自的碳交易平臺，三家交易平臺最初希望成為中國CDM信息和項目的核心交易平臺。除深圳排放權交易所在2010年成立，另外三家交易平臺(粵鄂渝)均是在2011年底國家發(fā)改委印發(fā)《關于開展碳排放權交易試點工作的通知》后成立，且均取名“碳排放權”，簡單理解即是為了配合碳試點的需要而成立的。

2、注冊資本。除了天津排放權交易所成立之初的注冊資本即達一億元人民幣外，其他早期成立的交易平臺的最初注冊資本基本均在千萬元人民幣的級別。2012年6月，國家發(fā)改委以發(fā)改氣候〔2012〕1668號印發(fā)《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》，該辦法要求備案的交易機構必須滿足：在中國境內注冊的中資法人機構，注冊資本不低于一億元人民幣。隨之幾家交易平臺紛紛進行了增資擴股。后建的廣州碳排放權交易所和湖北碳排放權交易中心注冊資本均在一億元人民幣。只有重慶碳排放權交易中心隸屬于重慶聯(lián)合產權交易所集團，不具有獨立的法人資格。

3、股東構成。七家交易所均是依托當地產權交易所成立。北京環(huán)境交易所的最大股東是北京產權交易所，其余六家央企所占股比相同。上海環(huán)境能源交易所股東數量最多，共計11家。其中最引人注目是引進中國清潔發(fā)展機制基金管理中心。由于掛靠財政部同時受多家部門聯(lián)席監(jiān)管，中國清潔發(fā)展機制基金管理中心入股上海環(huán)境能源交易所曾一度被認為是政府釋放出的某種政策信號。中國清潔發(fā)展機制基金管理中心相關負責人多次在公開場合進行了辟謠。天津排放權交易所成立之初共有三家股東，其中一家是外資企業(yè)芝加哥氣候交易所CCX。受制于《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》規(guī)定：備案的交易機構必須是中資法人機構，芝加哥氣候交易所CCX最后抱憾退出，最終作價兩千萬元人民幣將股份全數出讓給中國石油天然氣集團公司。深圳聯(lián)合產權交易所以一千五百萬全資成立深圳排放權交易所后，在新一輪增資擴股中將深圳遠致投資有限公司推向第一大股東的交椅，甘愿退居幕后成為最小的股東。相比之下，較晚成立的廣東、湖北和重慶三地交易所的股東數量和影響力遠遜色很多。

4、業(yè)務范圍。較晚成立的廣東、湖北和重慶三地交易所，甚至深圳排放權交易所，主營業(yè)務基本圍繞碳交易，包括相關的咨詢、培訓、投融資等衍生服務。最早成立的三家交易所業(yè)務范圍相對較廣，北京環(huán)境交易所有四大業(yè)務：碳交易、節(jié)能量交易、排污權交易和低碳轉型服務。上海環(huán)境能源交易所亦開展了節(jié)能量交易，其中最具有特色是開創(chuàng)了駐場會員，成為其主要營收之一。天津排放權交易的交易標的種類最多，事實上主要在合同能源管理業(yè)務上頗有創(chuàng)新，成為收入主要來源之一。

5、員工素質。中國碳市場聚焦了一批最高端的精英人才，各大交易所亦不例外，尤其是京津滬深粵等交易平臺已將碩士學歷列為錄取員工的最低門檻。關于人員數量，北京環(huán)境交易所員工數量最多，達到60人。另有50名勞務派遣員工負責老舊機動車淘汰更新平臺。上海環(huán)境能源交易所人數有40多人。深圳排放權交易所員工數量增長最快，直奔40人，堪與上海環(huán)境能源交易齊駕并驅了。重慶碳排放權交易中心人員最少，不到10人。其他幾個交易平臺基本在20人左右。

1、建立最高目標。當年秦孝公繼位時，秦國已被多年的征戰(zhàn)拖得疲乏不堪，國土面積不斷縮小，人民生活越發(fā)艱難。秦孝公求賢似渴，頒發(fā)《求賢令》，以期秦國能雪洗“國恥”，成為一代強國。商鞅慕名而來，當商鞅為秦孝公廓清大勢，提出秦國要“大”出于天下時，秦孝公也被震撼了，于是英明卓識的秦孝公迅速采納了商鞅的計策。“大出于世、一統(tǒng)天下”便成為秦國從秦孝公到秦始皇中間幾代君主矢志不渝追求的最高目標。

2、依靠制度保障。商鞅變法是中國歷史上改革最徹底、影響最深遠的變革，其實質是地主階級發(fā)動的一個比較徹底的封建性質的改革，順應了新興地主階級要求推翻奴隸主貴族統(tǒng)治，發(fā)展了封建經濟，適應了歷史發(fā)展的必然趨勢。雖然商鞅被車裂，但是 “秦法未敗”。商君之法歷經秦孝公、秦惠王、秦武王、秦昭王直至秦始皇等7代君主并一以貫之。商鞅變法主要內容包括土地私有、獎勵耕織和軍功、建立郡縣和統(tǒng)一度量衡。其中，軍爵制開天辟地，徹底抹殺了貴族與賤民的界限，人人可以通過戰(zhàn)爭獲取功名富貴。軍爵制適應了戰(zhàn)時的需要，極大地刺激了民眾參戰(zhàn)的積極性，塑造了“虎狼秦國”，為秦國統(tǒng)一天下蓄積了除經濟實力之外的雄厚的戰(zhàn)力。

3、明銳軍政思想。當戰(zhàn)國最后一個強國趙國崛起時，秦國卻是疲惰乏力，商鞅變法影響逐漸勢弱。適值秦昭王時，謀士范雎入相，指出秦國重振雄威，要點在二：其一，明法固本。重申商鞅之法為治國理民之根本，將復辟舊制列為謀逆大罪。其二，遠交近攻。戰(zhàn)國以來，大戰(zhàn)數以千計，破城不計其數，但各戰(zhàn)國疆域卻并無大盈大縮。因由是自春秋以來，列國軍爭的定則是城破取財，戰(zhàn)勝還兵，遠兵奔襲，堅固本土。而戰(zhàn)爭之根本是土地。浮動財貨，譬如國力豐枯之血肉。國土能生財貨，財貨卻不能生國土。國土可招徠民眾，民眾卻不能平添國土。所以爭財爭貨爭民眾，而各國獨忽視擴展國土，偏離了兵爭之根本。攻鄰而爭地，得寸為秦之寸，得尺為秦之尺，溶入本土，一體而治，步步延伸。如此做去，則天下之地四海之民，數十年內必入秦國之疆域。

綜上而言，秦國統(tǒng)一天下得益于：①將“統(tǒng)一天下”定為國家的最高目標，為幾代人的奮斗指明了方向;②商鞅變法為秦國奠定了優(yōu)越的制度基礎，發(fā)展了本國經濟和蓄積了戰(zhàn)斗實力，符合了“全民皆兵 共赴國難”的戰(zhàn)時需要;③實行遠交近攻策略瓦解敵方陣營，“搶奪土地”明確了戰(zhàn)爭的核心目標，為秦朝逐一收復六國并兼而化之奠定了最堅實的基礎。

三、碳市場七雄，誰將實現一統(tǒng)?業(yè)內人士對全國統(tǒng)一碳市場后各交易平臺的命運多有猜測：或取而代之，另外建立一個全國性交易所，或從現有的七家中直接指定1-2家國家級交易所，或讓七家交易機構自由競爭，采取優(yōu)勝劣汰方式進行遴選。從筆者看來，另外籌建一家交易所成本太高，此種可能性接近零;國家發(fā)改委亦不可能從現有的七家中直接指定1-2家國家級交易所，因為七家交易機構均有兩種資質，身價幾近相同，加之地方政府將會“護犢子”式地掣肘。若置地方政府不顧而強行指定，國家發(fā)改委將在以后的碳市場推進過程中面臨更大的地方阻力。在倡導減少行政干預、增強民主法治市場化的大形勢下，國家發(fā)改委自然會做好示范而不會逆大勢而為。除七家試點地區(qū)的交易平臺，國內非試點地區(qū)的環(huán)境類交易平臺多達數十家如河北環(huán)境能源交易所、山西環(huán)境能源交易所等，這些“非正規(guī)軍”一度力行游說政府部門，以期早做試點、早日轉正。根據國家發(fā)改委相關領導在公開場合做出的預測：2020年前，碳現貨市場規(guī)模是12-80億元人民幣，碳期貨市場規(guī)模是600-4000億元人民幣。因碳期貨花落哪方(碳交易平臺或證監(jiān)會監(jiān)管下的期貨交易平臺)尚難預測，單以碳現貨來看市場規(guī)模委實很小，現存的七家碳交易平臺已是僧多粥少、難以支撐。國家發(fā)改委將不會放閘來接納新的交易平臺，而會給七家(不會更多、也不會更少)交易平臺同時授予或默許其成為“國家級”交易平臺。隨后，七家交易平臺將會展開激烈地爭斗。與戰(zhàn)國七雄相類比，碳市場七雄主要將在以下三方面展開比拼：

1、內部建設。從注冊資本來說，幾家均處在幾億級水平，屬于中型企業(yè)。從盈利水平來說，有些剛剛開始盈利，有些尚處在虧損狀態(tài)，差距并不十分明顯。從人才建設來說，早期成立的交易平臺人員管理逐步入軌，但由于業(yè)務多元，人員分散，反而集中性優(yōu)勢不足。后期成立的交易機構內部管理尚處于理順階段，但業(yè)務焦點集中在碳，能夠迅速凝聚內部整體力量，集中火力對準焦點。由此可見，七家交易平臺在內部建設方面相差無幾。

2、邦交政策。外部關系包括兩方面：其他交易平臺和地方政府。地方政府分為當地地方政府和外地地方政府。當地政府的支持不僅包括在推行碳試點過程中地方政府對交易平臺的扶持，更多包括地方政府為交易平臺與國家級相關部委的協(xié)調。交易平臺對其他交易平臺和外地地方政府要實施“遠交近攻”策略，主動與周邊的交易平臺、地方政府實現融合進而兼而化之。對其他交易平臺可以直接兼并或共同成立母公司，對外地地方政府要游說其加盟本地區(qū)的交易體系。北京、上海、深圳等均在此方面動作不斷。目前，唯有北京取得了實質性進展，成功地實現了與承德市的跨區(qū)交易。

3、爭奪目標。各交易平臺的創(chuàng)新舉措不斷，有的推出新的金融產品，有的建立新的交易模式，有的成立業(yè)內合作聯(lián)盟，有的加大地方項目合作，還有的嘗試跨區(qū)交易。前述種種行為是屬于搶“人口”，搶“財貨”，還是搶“土地”?搶了“土地”后，是否及時吸引和安置了“人口”，快速發(fā)展了“財貨”?七家交易平臺均已使出渾身解數來搶奪資源，但目前來看均尚未理清“人口”、“財貨”和“土地”三者之間的關系，未能制定具體的戰(zhàn)略措施和執(zhí)行相應的行動計劃。

不容置疑，中國碳市場的建設速度超乎了絕大多數人的預料。早期成立的三家交易平臺如北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所和天津排放權交易所在推進中國碳試點啟動的過程中立下了汗馬功勞。由于成立較早，市場尚未成形，三家交易平臺擔負起了“義務性”培育市場的重任，為了喚醒政府和企業(yè)不得不做了許多看起來風光、實則無收益的“賠錢賺吆喝式的買賣”。經過2013-2015年碳試點，后起的幾家交易平臺奮起直追，業(yè)務創(chuàng)新能力和市場挖掘能力甚至趕超了早期成立的三家交易平臺。對交易平臺而言，2012年以前是三家交易平臺搖旗吶喊、喚醒市場的階段;2013年-2015年是七家交易平臺種好自家地、蓄積自身實力的階段;2016年以后是七家交易平臺實力比拼的階段，從此，弱者將被消滅，強者將會實現一統(tǒng)。

對比于秦國的一統(tǒng)，不難發(fā)現：七家交易平臺均已將成為“國家級”平臺確立為最高目標。未來哪(幾)家能夠實現這一最高目標?結果將取決于誰能在內部制度建設、外部邦交政策和總體爭奪目標等三方面拔得頭籌。（無所不能特約作者，若水兒，中國綠色投融資對話平臺特聘研究人員）

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