一個完整的碳交易體系應(yīng)包含法律基礎(chǔ)、基本框架、相關(guān)機構(gòu)和調(diào)控政策等四個層級，13個基本要素。

 

碳市場的建設(shè)應(yīng)首先明確法律地位，確定交易標的物的法律屬性、市場主體的責(zé)權(quán)范圍等內(nèi)容。

 

只有規(guī)定了體系的排放總量，才能保證配額的稀缺性，使交易具有理論基礎(chǔ)和現(xiàn)實激勵?？偭恳话慊诋?dāng)局的承諾或設(shè)定的環(huán)境目標來制定。通?？偭吭O(shè)定的越嚴格，配額的稀缺性就越高，價格也就越高，導(dǎo)致的減排成本越高，當(dāng)成本超過經(jīng)濟的可承受程度，減排就成為不可能完成的任務(wù)了；反之，如果總量設(shè)置的過于寬松，配額就沒有稀缺性，配額價格就無法形成對管制對象減排的動力和壓力，就不能確保減排目標實現(xiàn)。

 

覆蓋范圍是指將哪些排放源納入到交易體系中，以及交易所涉及的溫室氣體種類。大部分交易體系的覆蓋范圍主要包括數(shù)據(jù)統(tǒng)計基礎(chǔ)較好的、減排潛力較大的排放源，如能源、鋼鐵、水泥、玻璃、陶瓷、紙漿造紙等行業(yè)。針對溫室氣體種類，可以只覆蓋CO2一種溫室氣體，也可以覆蓋CO2、CH4、N2O、HFCs、PFCs、SF6等多種溫室氣體。

 

配額分配決定了指標和成本如何在管制對象、消費者及其他主體之間分配。配額分配不會直接影響到總體環(huán)境目標，但卻會極大的影響交易體系效率，不適當(dāng)?shù)姆峙渲贫?，有可能使整個排放交易體系喪失成本效率，從而最終影響到體系的存續(xù)。

 

要核查參加交易的排放源是否完成了義務(wù)，達到遵約要求，需要在遵約期結(jié)束時，對比其擁有的排放配額是否足以抵消其實際排放數(shù)量。這就要求必須對相關(guān)排放源的排放量進行有效的監(jiān)測、報告和核查(Monitoring, Reporting and Verification, MRV)。MRV通常涉及獨立、權(quán)威、可靠的第三方監(jiān)測及核證機構(gòu)。

 

遵約機制指的是評估覆蓋實體是否完成了其遵約義務(wù)，以及其未完成遵約義務(wù)時將面臨的處罰規(guī)則，通常分兩類補償和罰款。

 

遵約期是指從配額初始分配到設(shè)施向管理部門上繳配額的時間，通常為一年或幾年。目前運行時間最長的體系EU ETS已經(jīng)運行了兩期，面對前兩期體系運行過程中出現(xiàn)的配額分配過剩、發(fā)電廠“意外暴利”等批評，第三期進行了較大的調(diào)整。

 

碳交易平臺通常包括三個：登記注冊系統(tǒng)、交易系統(tǒng)和結(jié)算/清算系統(tǒng)。登記注冊系統(tǒng)記錄管制對象的配額申報和配額賬戶的變化，交易系統(tǒng)促成配額和減排信用在不同賬戶之間買賣、流轉(zhuǎn)，結(jié)算/清算系統(tǒng)則是處理交易標的的交割與相應(yīng)資金的轉(zhuǎn)移。

 

維持碳市場的穩(wěn)定運行，保證促進低成本減排的功能，需要在市場的各個環(huán)節(jié)進行合理監(jiān)管，主要包括：需要監(jiān)管的內(nèi)容和對象、監(jiān)管機構(gòu)的設(shè)立和權(quán)限規(guī)定、監(jiān)管規(guī)則的制定和執(zhí)行。

 

金融機構(gòu)的參與可以增加碳市場的流動性，促進碳市場價格發(fā)現(xiàn)功能的實現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)成本最低的減排途徑。金融機構(gòu)主要通過碳基金理財產(chǎn)品、綠色信貸、信托類碳金融產(chǎn)品、碳資產(chǎn)證券化等方式參與碳交易，活躍市場。

 

在碳交易體系中引入價格調(diào)控機制，規(guī)定碳配額交易價格的上下限，可以在價格達到上下限時，通過政府指定機構(gòu)等多種方式進入市場，影響價格，從而有效地減小碳排放交易給政府、市場參與者，以及社會經(jīng)濟發(fā)展帶來的風(fēng)險。價格調(diào)控的方式包括：政府公開市場操作、規(guī)定配額拍賣的保留價格和最高價格、調(diào)整抵消信用額在遵約配額中的比例等。

 

由于對交易性質(zhì)的界定不清等原因，EUETS曾出現(xiàn)過增值稅欺詐的問題。因此，應(yīng)在碳交易的基礎(chǔ)性法律法規(guī)中，明確規(guī)定碳排放配額的性質(zhì)，明確其會計處理原則和稅收原則，以保證市場交易正常進行。

 

柔性機制是指在不影響碳交易體系目標實現(xiàn)的前提下，為增強管制對象履約能力，降低排放交易體系對管制對象的履約成本以及對排放交易體系覆蓋的區(qū)域和行業(yè)的競爭力、安全性和區(qū)域經(jīng)濟的潛在影響，而設(shè)計的靈活履約機制。