目前，私募基金在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、提高直接融資效率方面的重要作用已形成廣泛共識。私募基金的特性，使其能夠挖掘?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)中最具創(chuàng)新性和價值增長潛力的企業(yè)，在企業(yè)萌芽、生長、壯大、成熟過程中，發(fā)揮價值發(fā)現(xiàn)、價值創(chuàng)造功能，為實體企業(yè)提供承擔(dān)風(fēng)險的創(chuàng)新資本，支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)整合升級，有效服務(wù)于國家創(chuàng)新戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。截至2019年末，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會存續(xù)登記私募基金管理人24471家，存續(xù)備案私募基金81739只，私募基金規(guī)模約13.7萬億元，是服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)直接融資的重要力量。截至2019年三季度末，私募基金累計投資于境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)、新三板企業(yè)股權(quán)和再融資項目11.2萬個，為實體經(jīng)濟(jì)形成股權(quán)資本金6.4萬億元。2019年前三個季度，私募基金投向境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)項目本金新增4492億元，相當(dāng)于同期新增社會融資規(guī)模的2.4%?；ヂ?lián)網(wǎng)等計算機(jī)運用、機(jī)械制造等工業(yè)資本品、原材料、醫(yī)藥生物、醫(yī)療器械與服務(wù)、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)升級及新經(jīng)濟(jì)代表領(lǐng)域成為私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資基金布局重點，在投項目5.5萬個，在投本金2.7萬億元。

私募基金踐行ESG投資，對服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有乘數(shù)效應(yīng)。雖然我國ESG投資起步較晚，政策環(huán)境及規(guī)則體系建設(shè)存在一定滯后性，但私募基金管理人已經(jīng)開展諸多ESG投資實踐。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年11月底，已有35家境內(nèi)機(jī)構(gòu)正式簽署加入聯(lián)合國支持的負(fù)責(zé)任投資原則組織（UNPRI），包括基金管理公司、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)等，其中，私募基金管理人12家，有10家為近三年新增簽署，ESG投資被越來越多的私募投資機(jī)構(gòu)認(rèn)可并應(yīng)用。

2019年，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會在《綠色投資指引（試行）》（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會于2018年11月發(fā)布）框架要求下，開展了首次綠色投資自評估調(diào)查，得到來自公募基金、私募基金和證券期貨資管等會員機(jī)構(gòu)的積極響應(yīng)。在378份有效樣本數(shù)據(jù)中，私募投資基金有效反饋296份，占比78%。在綠色投資產(chǎn)品運作方面，超過25%的私募基金樣本機(jī)構(gòu)建立了投資策略，43%的私募股權(quán)、創(chuàng)投基金會督促被投資企業(yè)改善環(huán)境績效并提高披露水平。環(huán)境風(fēng)險控制方面，多數(shù)機(jī)構(gòu)有效避免投資于出現(xiàn)環(huán)境違規(guī)標(biāo)的，對環(huán)境風(fēng)險的厭惡更為明顯。

為進(jìn)一步了解行業(yè)踐行ESG投資情況，更好服務(wù)于行業(yè)ESG實踐，協(xié)會面向全行業(yè)開展了2019年度ESG投資問卷調(diào)查，共有324家證券投資類、129家股權(quán)投資類市場機(jī)構(gòu)參與，其中，近80%的樣本機(jī)構(gòu)為私募投資基金管理人；與2017年調(diào)查問卷結(jié)果相比，私募基金管理人數(shù)量占比明顯增加。問卷結(jié)果顯示，有47家、13%的私募機(jī)構(gòu)采取了ESG相關(guān)實踐。開展相關(guān)實踐的47家私募基金管理人中，85%的機(jī)構(gòu)指定了投資決策委員會、總經(jīng)理或董事會級別的高層負(fù)責(zé)ESG投資事務(wù)，機(jī)構(gòu)自上而下對ESG投資的重視程度普遍較高；在相關(guān)流程和制度設(shè)計方面，47家開展實踐的私募樣本機(jī)構(gòu)中，超過68%的機(jī)構(gòu)開展了相關(guān)ESG研究，55%的機(jī)構(gòu)制定了在投資決策中融入ESG因素的方法和流程，40%的機(jī)構(gòu)建立了ESG投資盡職調(diào)查標(biāo)準(zhǔn)，34%的機(jī)構(gòu)建立了ESG投資指標(biāo)體系，32%的機(jī)構(gòu)建立了ESG投資數(shù)據(jù)庫，28%的機(jī)構(gòu)在公司層面建立了ESG投資定期評估報告機(jī)制，21%的機(jī)構(gòu)建立了ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)；ESG投資實踐從研究、流程、盡職調(diào)查、指標(biāo)體系、數(shù)據(jù)庫建設(shè)再到信息披露標(biāo)準(zhǔn)，隨著難度和復(fù)雜程度的增加，實踐依次減少，但已有機(jī)構(gòu)探索邁出了關(guān)鍵的第一步。

在信息披露不足、配套基礎(chǔ)設(shè)施不健全的情況下，私募基金的綠色與ESG投資實踐為全行業(yè)提供了寶貴經(jīng)驗。